Лизинг или покупка: как посчитать TCO и почему покупатель с НДС чаще выбирает лизинг

Что такое TCO и зачем его считать

TCO (Total Cost of Ownership) — совокупная стоимость владения активом за весь срок использования. Она включает не только цену покупки, но и все сопутствующие расходы: налоги, страхование, обслуживание, ремонт, топливо, амортизацию и остаточную стоимость. Сравнение лизинга и покупки без учёта TCO может привести к неверным выводам, так как первоначальная цена не отражает реальные затраты.

Компоненты TCO при покупке и лизинге

При покупке за собственные средства или в кредит TCO включает:

• Стоимость приобретения (без НДС, если компания является плательщиком НДС и может принять налог к вычету).
• Проценты по кредиту (если покупка в кредит).
• Налог на имущество (для основных средств, если применимо).
• Страхование, техобслуживание, ремонт.
• Амортизационные отчисления (влияют на налог на прибыль).
• Остаточная стоимость на момент продажи.

При лизинге TCO включает:

• Лизинговые платежи (включая НДС, который может быть принят к вычету).
• Авансовый платёж (если предусмотрен).
• Выкупную стоимость (если договор предусматривает переход права собственности).
• Расходы на страхование и обслуживание (часто включены в лизинговые платежи).
• Налоговые эффекты: лизинговые платежи уменьшают налогооблагаемую прибыль, а НДС принимается к вычету.

Как посчитать TCO: пошаговый алгоритм

1. Определите срок использования актива. Для лизинга это срок договора, для покупки — планируемый период владения.
2. Соберите все денежные потоки. Учитывайте первоначальные затраты, регулярные платежи, налоги, обслуживание и остаточную стоимость.
3. Приведите денежные потоки к текущей стоимости. Используйте ставку дисконтирования, например, средневзвешенную стоимость капитала (WACC) или ставку по кредиту.
4. Учтите налоговые эффекты. Для покупки: амортизация и налог на имущество. Для лизинга: вычет НДС и уменьшение налога на прибыль на сумму лизинговых платежей.
5. Сравните полученные значения TCO. Меньшее значение указывает на более выгодный вариант.

Особенности расчёта для покупателя с НДС

Компании, являющиеся плательщиками НДС, могут принимать входной НДС к вычету. Это существенно влияет на TCO:

• При покупке НДС в цене актива принимается к вычету, если актив приобретается для облагаемой НДС деятельности.
• При лизинге НДС в составе лизинговых платежей также принимается к вычету, что снижает реальные затраты.
• Однако при лизинге вычет НДС происходит постепенно, по мере уплаты лизинговых платежей, что может влиять на денежный поток.

Таким образом, для покупателя с НДС оба варианта позволяют зачесть налог, но структура платежей различается.

Почему покупатель с НДС чаще выбирает лизинг

Несмотря на то, что при покупке НДС также принимается к вычету, лизинг имеет ряд преимуществ для компаний-плательщиков НДС:

• Распределение платежей во времени. Лизинговые платежи обычно равномерны и не требуют крупных единовременных затрат, что улучшает управление оборотным капиталом.
• Налоговая оптимизация. Лизинговые платежи в полном объёме уменьшают налогооблагаемую прибыль, тогда как при покупке амортизация начисляется в течение длительного срока.
• Ускоренный вычет НДС. При лизинге НДС в составе платежей принимается к вычету быстрее, чем при покупке, где НДС закладывается в стоимость актива и вычитается единовременно, но затем амортизируется.
• Гибкость. Лизинг позволяет чаще обновлять парк техники без значительных капитальных затрат.

Важно отметить, что выбор зависит от конкретных условий договора, финансового состояния компании и стратегии развития.

Пример расчёта TCO

Рассмотрим упрощённый пример для грузового автомобиля стоимостью 3 000 000 руб. (включая НДС 20%). Срок использования — 5 лет. Ставка дисконтирования — 10%.

Параметр	Покупка	Лизинг
Первоначальный платёж	3 000 000 руб.	Аванс 20% — 600 000 руб.
Ежемесячный платёж	—	50 000 руб. (включая НДС)
НДС к вычету	500 000 руб. единовременно	10 000 руб. ежемесячно в течение 5 лет
Налог на прибыль (экономия)	Амортизация 500 000 руб. в год	Лизинговые платежи 600 000 руб. в год
Остаточная стоимость через 5 лет	1 000 000 руб.	0 (если выкуп не предусмотрен)

Расчёт TCO с учётом дисконтирования покажет, что для компании с НДС лизинг может быть выгоднее за счёт более быстрого возврата НДС и уменьшения налога на прибыль.

Выводы

Расчёт TCO помогает объективно сравнить лизинг и покупку. Для покупателя с НДС лизинг часто оказывается предпочтительнее благодаря налоговым преимуществам и гибкости. Однако окончательное решение должно основываться на индивидуальных условиях и финансовых возможностях компании.

На нашей B2B-площадке вы можете найти предложения по лизингу и покупке от проверенных поставщиков. Сравнивайте условия и выбирайте оптимальный вариант для вашего бизнеса.